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组价价格承压 电池片快速下跌


*硅料价格

中旬硅料与拉晶的上游供需矛盾仍在持续,而且截止本周观察,供应情况暂时未有缓解,反而因个别企业欠产而导致部分前期订单交付情况恶化。

价格方面,由于供应量增加缓慢,订单履约情况参差不齐,新签订单价格保持微幅上涨形势,包括二线企业在内价格范围涨至每公斤78-89元范围。硅料企业的九月订单基本完成签售,个别企业订单履约期覆盖到十月上旬。

当前上游的供需错配和价格上涨,已经与下游的价格下跌形成巨大反差,电池价格继上周初现下跌拐点后,本周继续下降的压力,预计会逐步传递至上游,但是当前供需错配的环境恐将在九月难有扭转。

*硅片价格

继上周210mm尺寸硅片价格出现松动后,观察本周电池厂家在自身硅片库存消纳后也陆续恢复采购,不分规格整体硅片成交价格平稳。

本周主流成交价格维持上周,P型部分,M10,G12尺寸成交价格落在每片3.33-3.35元与4.25元人民币左右;至于N型,M10尺寸落在每片3.45-3.47元、G12尺寸落在4.47元人民币的范围。

展望后势,当前硅片环节由于供需的稳定与平衡,下周预期价格相对平稳没有太大波动,然而针对未来趋势探讨,该环节价格走势仍不明朗,当前受到上游涨价影响其利润水平,此外,下游环节跌价的压力传导也将陆续显现,以及自身在未来的供应过剩格局,都是影响硅片价格走势的因子之一。

*电池片价格

近期由于处在高位的电池售价,二三线外采电池片的组件厂家已难以生产负荷,买卖双方博弈下,成交价格开始下行,同时,值得注意的是,低价水位多来自二三线电池厂家,尤其低档效率与前期调适的电池片库存积累下,非主流规格的电池片价格下杀更加快速。

本周主流尺寸电池片成交价格下行,P型部分M10,G12尺寸电池片主流成交价格纷纷落在每瓦0.72元与0.73元人民币左右,其中,M10尺寸价格相比上周下跌约1-3%不等,并且低价部分每瓦0.7-0.71元人民币成交价格也有耳闻;G12尺寸由于供应家数与量体较少,价格相对维稳坚持。

在N型电池片部分,本周TOPCon(M10)电池片价格也对应下跌落在每瓦0.78-0.79元人民币左右。观察N/P型电池片价差约每瓦6-7分钱人民币左右。而HJT(G12)电池片生产厂家多数以自用为主,外卖量体较少,价格维持每瓦0.85元人民币不等。

当前电池片的跌价无疑是组件厂家所冀望的,组件厂家期望自身跌势能向上传导领跌,然而,却也不希望电池的价格下杀太过,唯恐组件价格的下跌幅度因此加大,整体供应链价格走势分化明显,中下游环节持续存在博弈与盘算心理。至于下周,观察本周成交价格分布扩大,下周价格预期仍有望下行,预期组件环节盈利能力将有望初步的缓解。

*组件价格

需求方面,9月国内走单稳健,暂时并无爆发式增量的迹象,前期调价过低的价格近期也出现无法交付的局面,部分业主考虑重新招标,恐将影响部分项目拉动,9-10月需求仍是看好小幅上升。海外欧洲近期现货价格降价幅度开始收窄,订单也开始小幅度回温,释放信号库存正在滚动消化,但仍需要注意9-10月组件排产及出口状况,库存仍需视需求走单情况观察。美国需求受惠大型项目拉动仍有所增长,然分布式需求仍受到利率影响较为疲软。

本周组件价格持稳,9月组件新单价格仍有所分化,整体涨价动能仍较不足、大机率持平为主。

国内一线厂家新单执行集中项目约1.16-1.24元人民币,分布式项目价格1.15-1.25元人民币、部分报价上调至1.3+的水平。中后段厂家考虑成本、报价普遍上调1-2分,单玻平均价格约在每瓦1.24-1.25元人民币,有小部分报价受需求移转影响价格下降,终端接受度有限,新报价成交较少。

海外价格稳定中国出口执行价格约每瓦0.15-0.165元美金(FOB),亚太地区执行价格约0.155-0.16元美金。印度本地组件平均价格约每瓦0.25-0.26元美金。欧洲近期现货价格约在每瓦0.145-0.165欧元,黑背版约溢价2-2.5欧分。美国价格地面型项目因期货性质,前期谈单价格稳定,分布式项目受需求影响价格波动较混乱,当前价格落差区间较大0.3-0.42DDP之间水平。

N型价格略微调整,TOPCon组件平均价格持稳约每瓦1.12-1.33元人民币、执行价格约每瓦1.25-1.35元之间,价差约0.05-0.1元人民币不等。海外价格与PERC溢价持稳约0.8-1美分左右,价格约每瓦0.15-0.21元美金。

HJT部分,国内价格略为下降2-3分钱,约在每瓦1.4-1.55元人民币之间,现货库存价格约有每瓦1.4元人民币左右的价格,低效组件价格也出现每瓦1.36-1.38元人民币的价位。海外价格持稳约每瓦0.195-0.2元美金。