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N型硅片价格缓跌 需求复苏组件酝酿涨势


硅料价格

三月由于硅料需求端连续四个月攀升的稼动水平和用料需求的积极影响,虽然硅料价格未能实现继续上涨的趋势,但是整体价格区间得以维持平稳。

近期市场特点表现在包括需求方面对于价格相对更低的、 之前较难被 N 型拉晶生产接受的品种物料由于其价格吸引力和品质略有进步,正在被拉晶环节越来越多的接受和加大使用比例,即拉晶生产用料的对应要求和接受能力其实仍然处于调整和适应期,在当前价格水平和自身盈利诉求下,对于不同类型的硅料品类的接受度具有弹性空间。

库存方面,整体库存堆积规模环比有所上升,但是数量和幅度均在接受范围内,硅料环节的异常库存堆积预计将在二季度逐步明显。

硅片价格

三月份硅片环节各家排产维持高档,单月产出来到 69 GW,环比提升 19%。在 N 型部分,三月份预估 N 型硅片产量将达到 52-53 GW,约 76% 左右的 N 型渗透率。由于硅片端库存持续积累,当前库存达到 25 亿片以上,N 型硅片价格也在本周出现下跌。

本周 N/P 型硅片成交价格走势分化,P 型硅片中 M10, G12 尺寸成交价格维持落在每片 2.05 与 2.75-2.8 元人民币。N 型价格符合上周预期出现下行,M10, G12 尺寸成交价格落在每片 1.95-1.98 与 3.05-3.08 元人民币左右,跌幅达到 1-3% 不等。

近期厂家们生产重心从大倒角逐步切换到小倒角生产,硅片库存以大倒角规格为多,针对 191.6 与 210R 系列也在逐步转换当中,但由于当前生产环节行情相对不乐观,许多厂家仍在观望,多数以不需添购设备的微矩形生产为主。

电池片价格

三月电池端排产规划受到终端需求回暖影响,产出大幅回升,达到 62 GW 左右,环比上涨 32%。

在 N 型部分,三月份 N 型产出预计约 39-41 GW 左右,渗透率小幅提升来到 65%。

本周电池片成交价格维稳,P 型 M10 尺寸落在每瓦 0.38-0.40 元人民币;G12 尺寸成交价格也维持每瓦 0.37-0.39 元人民币的价格水平。

在 N 型电池片部分,TOPCon(M10)电池片价格保持稳定,均价价格维持落在每瓦 0.46-0.47 元人民币左右,厂家生产 N 型超高效电池片的价格也能达到每瓦 0.48-0.49 元的成交水位,TOPCon 与 PERC 电池片价差维持每瓦 0.08-0.09 元人民币不等。而 HJT(G12)电池片高效部分价格每瓦 0.6-0.7 元人民币都有出现。

近期电池片厂家尝试性的调高电池报价,182 尺寸 P 型报价达到每瓦 0.4 元人民币;N 型也调高至每瓦 0.48-0.49 元人民币的报价范围,然而当前尚未成为主流的成交价格。

组件价格

对比上周统计,三月厂家预判三至四月需求回升而提前备货,三月排产上升 55 GW 左右的体量,相对二月大幅提升 50%。观察增量主要来自头部大厂上调排产所导致,二季度厂家接单也明显好转,组件需求受到国内大型地面电站拉动需求缓和复苏、以及欧洲需求补库影响,二季度一线厂家接单率平均来到 60-80%。

近期厂家仍旧酝酿涨势,厂家酝酿 PERC 产品涨价每瓦 2-4 分人民币,TOPCon 产品也有 1-2 分人民币的幅度,然目前观察终端接受度确实仍不明朗,本周价格维持。目前对于三月整体预判价格维持上周看法以持稳为主,低价区段稍有上升。

虽二季度一线厂家内部指导价出现上调,但目前需求回温速度非快速回升、加之中游硅片库存上升恐迭加终端观望态度,尤其部分新承接订单价格偏中低水平,组件厂家仍在试图与终端协商。